Berechnen von Basis - und Vollverdünntem EPS in einer komplexen Kapitalstruktur Es gibt einige Grundregeln für die Berechnung von Basis - und vollständig verwässertem ESP in einer komplexen Kapitalstruktur. Die grundlegende ESP wird in der gleichen Weise wie in einer einfachen Kapitalstruktur berechnet. Basis - und voll verwässertes EPS werden für jede Einkommensrechnung ermittelt: Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderungen des Rechnungslegungsgrundsatzes und Nettoertrag. Zur Berechnung des vollständig verwässerten EPS: Verdünnte EPS (Nettoeinkommen - Vorzugsdividende) gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien - Auswirkung von Wandelschuldverschreibungen - Auswirkung von Optionen, Optionsscheinen und sonstigen verwässernden Wertpapieren Sonstige Form: (Nettoeinkommen - Vorzugsdividenden) Wandelanleihe Vorzugsdividende ( Wandelschuldverschreibungen (1-t)) gewichtete durchschnittliche Aktien Aktien aus Umwandlung von Wandelanleihen Vorzugsaktien Aktien aus Umwandlung von Wandelschuldverschreibungen Aktien aus Aktienoptionen. Um diese komplexe Berechnung zu verstehen, werden wir jede Möglichkeit betrachten: Wenn das Unternehmen Wandelschuldverschreibungen hat, verwenden Sie die if-konvertierte Methode: 1.Treat Umwandlung zu Beginn des Jahres oder zum Ausgabetag, wenn es im Laufe des Jahres aufgetreten ist ( Additiv zum Nenner). 2.Verwenden Sie den Zinsaufwand, abzüglich Steuern (additiv zum Zähler). Wenn das Unternehmen konvertierbare Vorzugsaktien hat, verwenden Sie die if-konvertierte Methode: 1. Eliminieren Sie die bevorzugte Dividende vom Zähler (Sendezähler). 2. Behandeln Sie die Umwandlung zu Beginn des Jahres oder zum Ausgabetag, wenn es im Laufe des Jahres aufgetreten ist (additiv zum Nenner). Weiterhin verwenden Sie die günstigste Umrechnungskurse, die dem Inhaber der Sicherheit zur Verfügung stehen. Optionen und Optionsscheine verwenden die Treasury-Aktien-Methode: 1.Assume diese Übung trat zu Beginn des Jahres oder Ausgabe Datum, wenn es während des Jahres auftritt. 2.Die Erlöse werden verwendet, um Stammaktien für eigene Aktien zu erwerben. 3.If Ausübungspreis lt Marktpreis der Lager, Verdünnung erfolgt. 4.If Ausübungspreis gt Marktpreis, sind Wertpapiere anti-dilativ und können in der verwässerten EPS-Berechnung ignoriert werden. Unternehmen ABC hat: - Jahresüberschuss von 2 Mio. und 2 Mio. gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien für den Rechnungszeitraum. - Anleihen, die auf Stammaktien im Wert von 50.000: 50 bei 1.000 umgerechnet werden können, mit einem Zinsanteil von 12. Sie sind auf 1.000 Stammaktien umwandelbar. - Insgesamt 1.000 Wandelvorzugsaktien, die eine Dividende von 10 ausschütten und auf 2.000 Stammaktien umwandeln können, mit einem Nennwert von 100 je Vorzugsaktie. - Insgesamt 2.000 ausstehende Aktienoptionen, davon 1.000 mit einem Ausübungspreis von 10 und den anderen 1.000 davon einen Ausübungspreis von 50. Jede Aktienoption ist auf 10 Stammaktien umwandelbar. - Ein Steuersatz von 40. - Aktien, deren durchschnittlicher Handelspreis 20 pro Aktie beträgt. Berechnen Sie das vollständig verwässerte EPS Wenn die Schuld umgerechnet wird, müsste das Unternehmen weitere 50.000 (501.000) Stammaktien ausgeben. Infolgedessen würde der WASO auf 2.050.000 ansteigen. Da die Schuld umgerechnet werden würde, müsste kein Zinsen gezahlt werden. Das Interesse betrug 6.000 pro Jahr. Der Zinsaufwand würde zu den gemeinsamen Aktionären fließen, aber nicht bevor die IRS einen Teil davon bekommen. Der Nettogewinn: 2.003.600 Wenn der Bestand umgewandelt wird, müsste das Unternehmen zusätzlich 2.000 Stammaktien ausgeben Infolgedessen würde sich der WASO auf 2.052.000 erhöhen, da die bevorzugte Dividende nicht mehr ausgegeben werden würde, müsste das Unternehmen nicht 10.000 Dividenden zahlen (1001.00010). Da Dividenden nicht steuerlich abzugsfähig sind, gibt es keine steuerlichen Auswirkungen Adjusted WASO: 2.052.000 Adjusted Nettoeinkommen: 2.003.600 Bevorzugte Dividende wird auf Null reduziert, da Bevorzugte Dividenden einander nach der verwässerten EPS-Formel aufheben (unter der Annahme aller Vorzugsaktien) Ist eine Umwandelvorzugsaktie) Sagen, es gibt 1.000 Aktienoptionen im Geld (Ausübungspreis lt Marktpreis der Aktie). Die Inhaber der Aktienoption können ihre Optionen jederzeit zu einem Gewinn umwandeln. Sagen 1.000 Aktienoptionen sind aus dem Geld (Ausübungspreis gt Marktpreis der Aktie). Die Inhaber der Aktienoption würden ihre Optionen nicht umwandeln, weil es billiger wäre, die Aktie auf dem freien Markt zu erwerben. Die Out-of-the-money Option kann ignoriert werden. Die in-the-money-Optionen müssen berücksichtigt werden. Hierbei handelt es sich um: 1) Berechnen Sie den Betrag, der durch die Ausübung von Optionen erhoben wird: 1000 10 10 100.000 2) Berechnen Sie die Anzahl der Stammaktien, die mit dem Betrag zurückgekauft werden können, der durch die Ausübung von Optionen (gefunden in Schritt 1): 100.000 20 5.000 3) Berechnen Sie die Anzahl der Stammaktien, die durch die Ausübung der Aktienoptionen geschaffen wurden: 1000 10 10.000 4) Finden Sie die Nettennummer, um die die Anzahl der neuen Stammaktien, die als Ergebnis der Ausgeführte Aktienoptionen (in Schritt 3) ausgegeben, übersteigen die Anzahl der am Aktienkurs zurückgekauften Stammaktien mit Erlösen aus der Ausübung der Optionen (in Schritt 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Finden Sie die Gesamtzahl der Aktien, wenn Die Aktienoptionen ausgeübt werden: Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien zu dem hinzufügen, was Sie in Schritt 4 gefunden haben: 2.052.000 5.000 2.057.000 Voll verwässert EPS 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Präsentation und Offenlegung Einfache Kapitalstruktur a. Basic EPS wird für Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes und des Jahresüberschusses dargestellt. B. Berichtet für alle Buchungsperioden c. Das Vorjahres-EPS wird für etwaige Vorgängeranpassungen angepasst. D. Für Aktienspalten und Aktiendividenden sind Fußnoten erforderlich. Komplexe Kapitalstruktur a. Basis - und voll verwässerte EPS werden für Erträge aus fortgeführten Aktivitäten, Erträge vor außerordentlichen Posten oder Änderung des Rechnungslegungsgrundsatzes und des Jahresüberschusses dargestellt. B. Berichtet für alle Buchungsperioden c. Das Vorjahres-EPS wird für etwaige Vorgängeranpassungen angepasst. D. Fußnoten sind für verdünnte EPS erforderlich. How Mitarbeiter Aktienoptionen können den Wert der Stammaktien beeinflussen Tallying Unternehmensgewinne war noch nie einfach, aber in den vergangenen Jahren wird es noch härter als Buchhalter, Führungskräfte und Regulierungsbehörden diskutieren, wie die ständig wachsende Zahl zählen Von Aktienoptionen, die an Top-Manager und Rang-und-Datei-Mitarbeiter ausgegeben werden. Die meisten Debatten sind vorbei, ob die Optionen als Aufwand gezählt werden sollten, was die gemeldeten Erträge verringern und möglicherweise die Aktienkurse untergraben würde. Aber theres ein anderes, gleichermaßen wichtiges Problem, das weniger Aufmerksamkeit erhält, sagt Wharton Buchhaltungsprofessor Wayne R. Guay. Welche Auswirkungen haben die Optionen auf die Anzahl der Aktienaktien, die ein Unternehmen im Umlauf hat Die Antwort kann einen großen Unterschied machen, wenn ein Unternehmen sein Ergebnis pro Aktie berechnet und wenn die Anleger das kritische Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnen. Ein Unternehmen Eigenkapital ist nicht nur Stammaktien, sagt Guay. Das andere große Stück ist Mitarbeiteraktienoptionen Der Großteil der Debatte über Aktienoptionen ist, wie man Aktienoptionen als Aufwand im Zähler des Ergebnisses pro Aktie (Kalkulation) behandeln kann. Aber ihre Wirkung auf den Nenner muss als fixiert werden Gut. Guay, John E. Core. Professor für Buchhaltung bei Wharton, und S. P. Kothari, Professor für Buchhaltung am Massachusetts Institute of Technology, untersuchte das Problem in ihrer Arbeit, die wirtschaftliche Verwässerung der Mitarbeiter Aktienoptionen: Verdünnte EPS für Bewertung und Finanzberichterstattung. Das Papier wurde im Juli 2002 in der Buchhaltungsbeurteilung veröffentlicht und hat jetzt eine besondere Bedeutung, da Regulierungsbehörden wie der Financial Accounting Standards Board im kommenden Jahr die Optionsrechnungsregeln ändern werden. Nach dem Studium von 731 Aktienoptionsplänen bei American Corporations gelangten Guay und seine Kollegen zu dem Schluss, dass die bestehende FASB-Treasury-Aktie zur Bilanzierung der Verwässerungseffekte ausstehender Optionen die Optionen verwässernde Effekte systematisch unterschätzt und damit das EPS (Ergebnis je Aktie) übertrifft. Die Autoren kommen zu dem Schluss, dass die derzeitigen Rechnungslegungsregeln dazu führen, dass die Optionsverdünnung von durchschnittlich etwa 50 unterschätzt wird, dass die Optionsverdünnung wirklich zweimal ist, was die Unternehmen sagen. Unterdosierung verdünnt das Ergebnis je Aktie, sagen die Autoren. 8220Wir integrieren den Zeitwert der Option in unsere Messung und das wird zu mehr Verdünnung führen, sagt 8221 Guay. 8220Wenn die Anleger diese Verwässerung nicht berücksichtigen, können die Aktienkurse aufgeblasen werden. Mitarbeiteroptionen geben ihren Besitzern das Recht, Aktien zu einem festgelegten Preis jederzeit über einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. In der Regel ist der Kaufpreis (auch als Streik oder Ausübungspreis bezeichnet) der Aktienkurs am Tag der Auszahlung der Optionen. Das Recht, die Optionen auszuüben, kann alle auf einmal oder stufenweise auf die ersten Jahrestage des Zuschusses zurückkehren. Mitarbeiteroptionen erlöschen in der Regel, wenn sie nicht innerhalb von 10 Jahren ausgeübt werden. Optionen appellieren an Mitarbeiter, weil sie einen großen Wert vermitteln können, ohne dass der Mitarbeiter Geld in Gefahr bringen muss, da man tatsächlich Aktienbestände besitzt. Wenn der Aktienkurs über 10 Jahre auf 100 anstieg, wäre eine Option mit einem 25 Ausübungspreis 75. Der Arbeitnehmer könnte das Recht ausüben, die Aktien für 25 zu kaufen, dann sofort auf dem freien Markt für 100 zu verkaufen. Wenn der Anteil Preis statt fiel auf 15, wäre die Option wertlos, aber der Angestellte hätte kein Geld verloren. Hätte er echte Aktien besessen, so hat er 10 pro Aktie verloren. Gesponserter Inhalt: Im Jahr 1985, Optionen ausstehende Unternehmen Bücher Optionen, die gewährt wurde, aber noch nicht ausgeübt wurde 4,6 der Gesellschaften Stammaktien der Stammaktien. Bis 1995 war diese Zahl auf 8,9 gewachsen, die Autoren schreiben. Die Optionen wurden in den späten 90er Jahren noch populärer und werden trotz der Kritik an ihrer Rolle in der steigenden Exekutivvergütung der vergangenen Jahre weit verbreitet eingesetzt. Die zunehmende Nutzung von Optionen hat eine Debatte darüber geführt, wie sie berücksichtigt werden sollten. Einige befürworten, sie als Kosten zu tragen, streitende Optionen haben Wert und sollten als Entschädigungskosten wie Löhne und andere Vorteile betrachtet werden. Andere sagen, dass, da Optionen nicht beinhalten eine Übertragung von Bargeld aus der Firma Kassen, sollten sie nicht aufgelöst werden. Diese Frage hat in den vergangenen Jahren sehr viel Aufmerksamkeit erlangt, und die FASB erwartet, dass im Jahr 2004 neue Regeln erlassen werden, die eine Art Aufwand erfordern. Aber das verlässt das zweite Problem, wie man die Optionen-bezogene Verdünnung des Aktienwertes berücksichtigt, so Guay und seine Kollegen. Unternehmen haben verschiedene Möglichkeiten, die benötigten Aktien zur Verfügung zu stellen, um an Mitarbeiter zu wenden, die Optionen ausüben. Einige Unternehmen ziehen auf eine Reserve von Aktien, die noch nicht im Umlauf waren. Andere verwenden Gewinne, um Aktien auf dem freien Markt zurückzukaufen, indem sie sie benutzen, um eine Reserve zu bauen, um Optionsübungen zu erfüllen. In jedem Fall, wenn Optionen ausgeübt werden, ist das Ergebnis, dass mehr Aktien im Umlauf sind, und das reduziert oder verdünnt den Wert der Aktien zuvor in Anleger Hände. Wenn ein Unternehmen eine Million Aktien im Umlauf hatte und die Angestellten Optionen zum Kauf von 200.000 Aktien ausübten, gäbe es dann 1,2 Millionen Aktien. Dies würde das Ergebnis je Aktie beeinflussen, was durch die Division des Gesamtergebnisses der Gesellschaft für die Periode durch die Anzahl der ausstehenden Aktien gedacht wird. Wenn das Unternehmen 1 Million verdient hat, wäre das Ergebnis je Aktie 1 vor der Ausübung der Optionen und nur 83,3 Cent nach der Ausübung. Da ein Aktienkurs stark vom Ergebnis je Aktie beeinflusst wird, würde ein niedrigeres Ergebnis je Aktie wahrscheinlich dazu führen, dass der Aktienkurs sinkt. In der Praxis ist die Abrechnung nicht so einfach wie in diesem Beispiel. Es ist leicht zu sehen, die Verwässerung durch Optionen, die ausgeübt werden, aber was ist mit den Optionen, die ausgeübt werden konnte, aber havent wurden Investoren müssen die potenziellen Schaden, der getan werden könnte, wenn Optionen ausgeübt werden, aber sie wissen nicht, wann die Optionen werden Ausgeübt, wenn überhaupt. Viele Optionsinhaber warten, bis kurz bevor ihre Optionen auslaufen, in der Hoffnung, dass der Aktienkurs weiter steigen wird. Unter den laufenden Rechnungslegungsregeln wird diese Unsicherheit auf eine ganz einfache Art und Weise behandelt: indem man annimmt, wie viele Aktien zum aktuellen Marktpreis gekauft werden könnten, wenn alle In-the-money-Optionen wurden ausgeübt. Das sind Optionen mit einem Ausübungspreis niedriger als der aktuelle Marktpreis. Wenn der Aktienkurs 10 ist und der Ausübungspreis 5 ist, könnte jede Option seinen Besitzer zu einem 5 Gewinn machen. Das ist genug, um einen Anteil zu kaufen. Daher schafft jede Option eine Aktie, die der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien hinzugefügt wird, um das verwässerte Ergebnis je Aktie zu berechnen. Ein Unternehmen könnte eine Million Optionen ausstehen, aber zählen nur 500.000 in der verwässerten Ergebnis je Aktie Berechnung. Das Problem mit diesem Ansatz, sagen die Autoren, ist, dass es eine zu niedrige Zahl für potenzielle Optionen-bezogene Gewinne verwendet. Das bedeutet, dass es die Anzahl der Aktien, die mit diesen Gewinnen gekauft werden könnten, unterschätzt. Daher ist auch die Verdünnung untertrieben. Da Optionsinhaber dazu neigen, die Ausübung zu verschieben, bis die Aktienkurse weiter steigen, ist der Wert einer in der Geldbörse gehaltenen Option tatsächlich größer als der Unterschied zwischen dem heutigen Marktpreis und dem Ausübungspreis. Zum Beispiel, wenn ein Mitarbeiter eine 25-Option und die Aktie lag 75, die aktuellen Rechnungslegung Regeln würde die Option bei 50. Aber wenn man den Mitarbeiter 50 für die Option angeboten, könnte er sich weigern zu verkaufen, weil er es vorziehen würde Wette, dass ein höherer Aktienkurs seine Option später wertvoller machen würde. In der Tat, das ist, was der typische Mitarbeiter tut. Darüber hinaus weist die FASB-Methode keinen Wert auf Optionen zu, die nicht mit Gewinn ausgeübt werden konnten. Das sind at-the-money Optionen, wo der Ausübungspreis und der Marktpreis gleich sind, und Out-of-the-money Optionen, wo der Ausübungspreis höher ist als der Marktpreis. In der Tat, wenn man einen Angestellten aufforderte, eine dieser Optionen für nichts aufzugeben, würde er wahrscheinlich verweigern, da, auch wenn die Option heute wertlos ist, könnte der Aktienpreis später genug ansteigen, um die Option in das Geld zu setzen. Es ist, weil diese Optionen eine so lange Reife haben, dass sie so viel Mehrwert haben, sagt Guay. Um zu beurteilen, wie viel Wert die In-, At - und Out-of-the-Money-Optionen für ihre Besitzer haben, haben die Autoren 731 Optionen-Pläne von 1995 bis 1997 studiert. Sie schlossen, dass, während der FASB-Ansatz könnte zum Beispiel, Wert eine Option bei 50, könnte es einen echten Wert von 80 oder mehr zu seinem Besitzer haben. Das bedeutet, dass die Optionen-bezogenen Gewinne mehr Aktien kaufen könnten, was zu einer größeren Verwässerung führt, wenn diese zu Stammaktien addiert werden, um das verwässerte Ergebnis je Aktie zu erfassen. Wenn der Wert von 80 verwendet würde, sollte das Ergebnis je Aktie niedriger sein und der Aktienkurs könnte daher fallen. Unter den angebotenen Optionen-Plänen stellten die Autoren fest, dass die Option die Anzahl der in der verwässerten Ertragslage pro Aktie verwendeten Aktien um 2,96 erhöhen sollte. Die FASB-Methode entfielen nur die Hälfte der Verdünnung 1.46. In den extremsten Fällen betrug die Optionsverdünnung etwa 22, aber der FASB-Ansatz belief sich auf nur 14,5. Guay sagt, dass er und seine Kollegen nicht mit ihrem eigenen Optionen-Bewertungsmodell verheiratet sind, da jeder Ansatz viele Annahmen über Faktoren wie zukünftige Aktienkurse beinhaltet und an welcher Stelle die Mitarbeiter wählen werden, um auszuüben. Aber sie glauben, dass ihre Erkenntnisse zeigen, dass die Regelmacher über die aktuelle Debatte hinausgehen sollten, ob sie die Optionen als Aufwand zählen sollten. Sie sollten auch eine bessere Art und Weise zu finden, wie Optionen untergraben den Wert der Stammaktien. Ergebnis pro Aktie Berechnung Grundlegende EPS vs verdünnte EPS Wenn Sie ein Unternehmen8217s finanzielle Gesundheit zu analysieren. Die erste Maßnahme, die Sie überprüfen möchten, ist die Rentabilität. Der Teil eines Unternehmens, der jedem ausstehenden Aktienanteil zuzuordnen ist, wird als Gewinn je Aktie oder EPS bezeichnet. Obwohl die Interpretation von Earnings per Share relativ einfach ist, ist die EPS-Berechnung nicht so einfach. Zum Beispiel, lassen Sie uns einen Blick auf die Colgate Palmolive Earnings Per Share Schedule. Wir stellen fest, dass es zwei Varianten von EPS 8211 Basic EPS und verdünntem EPS in Colgate gibt. Beachten Sie auch, dass Aktienoptionen und beschränkte Aktienanteile die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien betreffen. Wenn dies in diesem Stadium etwas verwirrend ist, dann Sorge nicht, die Grundierung auf EPS decken die Grundlagen und dann nehmen Sie auf die fortgeschrittene Höhe der Einnahmen pro Anteil. Themen, die abgedeckt sind, sind nach unten 8211 Was ist das Ergebnis je Aktie oder EPS Die am häufigsten verwendete Corporate Rentabilitätsmaßnahme für öffentlich gehandelte Unternehmen. Das Ergebnis je Aktie (EPS) teilt den Aktionären mit, wie viel der verfügbaren Erträge mit den Aktien verbunden sind (deren Anteil am Kuchen). Wichtige Hinweise zur EPS-EPS werden nur für Stammaktien ausgewiesen Nicht börsennotierte Unternehmen sind nicht verpflichtet, EPS-Nummern zu veröffentlichen EPS gibt Einblick an die Aktionäre über: Künftige Dividendenausschüttung Der Wert ihrer Beteiligungen Einfache und komplexe Kapitalstruktur Ein Unternehmen8217s Kapital Struktur ist einfach, wenn sie nur aus Stammaktien besteht oder keine potenzielle Stammaktien enthält, die bei Umwandlung oder Übung das Ergebnis je Stammaktie verdünnen können. Unternehmen mit einfachen Kapitalstrukturen müssen nur grundlegende EPS melden. Eine komplexe Kapitalstruktur hat Wertpapiere, die eine verwässernde Auswirkung auf das Ergebnis je Stammaktie haben könnten. Denken Sie ab jetzt an verwässernde Wirkung wie jene Wertpapiere, die das Ergebnis je Aktie senken. Komplexe Kapitalstruktur hat potenziell verwässernde Wertpapiere wie Optionen, Optionsscheine oder Wandelschuldverschreibungen. Unternehmen mit komplexen Kapitalstrukturen müssen sowohl grundlegende EPS als auch verwässerte EPS melden. Die Berechnung des verwässerten EPS unter einer komplexen Kapitalstruktur ermöglicht es den Anlegern, die nachteiligen Auswirkungen auf das EPS zu sehen, wenn alle verwässerten Wertpapiere in Stammaktien umwandeln. Lassen Sie uns das Colgate-Beispiel in diesem Zusammenhang noch einmal anschauen. Colgate hat eine komplexe Kapitalstruktur 8211 Warum Grund ist, dass ihre Kapitalstruktur Aktienoptionen und restriktive Aktieneinheiten enthält, die die Anzahl der ausgegebenen Aktien (Nenner) erhöhen können. Wenn die Anzahl der ausstehenden Aktien steigt, wird das EPS sinken. Bitte beachten Sie bei Colgate die Anzahl der Aktien, die aufgrund von Aktienoptionen und beschränkten Aktieneinheiten ansteigen, 9,1 Millionen für das Jahr 2014. Quelle 8211 Colgate 10K Einreichungen Grundlegendes Ergebnis je Aktie (EPS) Definition Grundlegende EPS berücksichtigt die Wirkung nicht Von verwässernden Wertpapieren. Hier verwenden wir die tatsächlichen Erträge und die tatsächliche Anzahl der ausgegebenen Stammaktien ausgegeben Basic EPS Formula in einer einfachen Kapitalstruktur: Das laufende Jahr8217s bevorzugte Dividenden wird vom Nettoeinkommen abgezogen, weil EPS bezieht sich auf Erträge, die dem gemeinsamen Aktionär zur Verfügung stehen. Stammaktien werden nicht vom Nettoeinkommen abgezogen. Nehmen wir das Beispiel von Colgate aus obigem Beispiel, das Nettoeinkommen (2013), das den Anteilinhabern zuzurechnen ist, beträgt 2.241 Millionen und die ausstehenden Stammaktien betragen 930,8 Millionen. EPS von Colgate für 2014 ist 2.241 930.8 2.41 Quelle 8211 Colgate 10K Einreichungen Gewichteter Durchschnitt Anzahl der Stammaktien Da sich die Anzahl der ausstehenden Stammaktien im Laufe des Jahres ändern kann, wird der gewichtete Durchschnitt zur Berechnung von EPS verwendet. Die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Stammaktien ist die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien während des Jahres, die um den Teil des Jahres, den sie ausstehend waren, gewichtet wurden. Analysten müssen die gleichwertige Anzahl ganzer Aktien für das Jahr ausstehen. Drei Schritte zur Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien: Ermittlung des Anfangsbetrags der Stammaktien und Änderungen der Stammaktien während des Jahres. Für jede Änderung der Stammaktien: Schritt 1 8211 Berechnen Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien nach jeder Änderung der Stammaktien. Die Ausgabe neuer Aktien erhöht die Anzahl der ausstehenden Aktien. Der Rückkauf von Aktien verringert die Anzahl der ausstehenden Aktien. Schritt 2 8211 Gewicht der ausgegebenen Aktien um den Teil des Jahres zwischen dieser Änderung und der nächsten Änderung: Gewichtstage ausstehend 365 Monate ausstehend 12 Schritt 3 8211 Summe bis zur Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der ausgegebenen Stammaktien Berechnen Basis EPS Albatross Inc 2007 Nettoeinkommen 8211 1.000.000. Zusätzliche Daten, die unter 100.000 Anteile der Klasse A enthalten sind, kumulative Aktien, Dividendenbetrag 2.00share 50.000 Anteile der Klasse B Bevorzugte nicht kumulative Aktien, Dividendenbetrag 1.50share Nein Dividenden, die im laufenden Jahr deklariert oder bezahlt wurden Was ist der Zähler des Basis-EPS für Albatross Inc Numerator Des EPS Nettoertrag Bevorzugte Dividenden Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktienberechnung Die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien wird nach unten berechnet. 8211 Aktie Dividenden amp Stock Splits Bei der Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Aktienanzahl sind Aktiendividenden und Aktiensplitte nur Änderungen der Maßeinheiten, Nicht Änderungen im Besitz des Ergebnisses. Eine Aktiendividende oder Split-Aktionäre). Bei einer Aktiendividende oder - aufteilung erfolgt die Berechnung der gewogenen durchschnittlichen Anzahl von Aktien durch eine Restzahlung der ausstehenden Aktien vor der Aktiendividende oder Spaltung. Es wird nicht durch den Teil des Jahres gewichtet, nachdem die Aktiendividende oder Split aufgetreten ist. Insbesondere werden die folgenden Zahlen vor Beginn der drei Schritte zur Berechnung des gewogenen Durchschnittes angepasst, um die Auswirkungen der Aktiendividende zu berücksichtigen: Die Anfangssaldo der ausgegebenen Aktien Alle Aktienemissionen oder - erwerb vor der Aktiendividende oder Split Keine Rückstellung gemacht Aktien, die nach dem Datum der Aktiendividende ausgegeben oder gekauft wurden. Wenn eine Aktiendividende oder Spaltung nach dem Ende des Jahres erfolgt, aber vor dem Abschluss der Jahresabschlüsse muss die gewogene durchschnittliche Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien (und alle anderen in Vergleichsform enthaltenen Jahre) angepasst werden. Berechnen Sie die Wirkung von Aktiensplits amp Stock Dividenden Berechnen Sie die gewogene durchschnittliche Anzahl der Aktien für die folgenden Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien werden nach unten berechnet 8211 Colgate8217s Stock Dividenden 8211 Als Ergebnis der 2013 Stock Split alle historischen pro Aktie Daten und Zahlen von Aktien wurden rückwirkend angepasst. Im Jahr 2012 betrug die ausstehende Aktie 476,1 Mio. und verdoppelten sich aufgrund der Zwei-für-Eins-Aktienspaltung fast auf 930,8 Mio. Quelle 8211 Colgate 10K Einreichungen Verdünntes EPS Wenn ein Unternehmen eine komplexe Kapitalstruktur hat, muss es zwei EPS-Zahlen melden: Basis-EPS und verdünnte EPS. Die Wertpapiere könnten entweder verwässern oder verwässernd sein. Verwässernde Wertpapiere sind diejenigen, die bei Umwandlung oder Ausübung das Ergebnis je Aktie erhöhen oder den Verlust pro Aktie reduzieren. Die Wahrscheinlichkeit einer Umwandlung oder Ausübung von verwässernden Wertpapieren gilt als fern. Verdünntes EPS zeigt die größtmöglichen potenziellen nachteiligen Auswirkungen auf das EPS, wenn sich die verwässerten Wertpapiere auf Stammaktien umwandeln. Der Zweck ist, das 8220worst case8221 Szenario zu zeigen. Daher berücksichtigt die Berechnung des verwässerten EPS nicht verwässernde Wertpapiere, die das EPS erhöhen. Bei der Berechnung des verdünnten EPS müssen die Analysten jede potenziell verwässernde Sicherheit einzeln überprüfen, um zu sehen, ob sie verdünnend oder verwässernd ist. Alle verwässernden Wertpapiere sind ausgeschlossen und können nicht zum Ausgleich von verwässernden Wertpapieren verwendet werden. Um das verdünnte EPS zu berechnen, beginnen Sie mit dem Grund-EPS und entfernen Sie dann die nachteiligen Auswirkungen aller im Laufe des Zeitraums ausstehenden verwässernden Wertpapiere. Bei der Berechnung des verdünnten EPS werden die nachteiligen Effekte von verwässernden Wertpapieren durch Anpassung des Zählers und des Nenners der Grund-EPS-Formel entfernt. Identifizieren Sie alle potenziell verwässernden Wertpapiere: Wandelanleihe, Optionen, Cabrio-Vorzugsaktien, Optionsscheine, etc. Berechnen Sie das Basis-EPS. Die Auswirkung potenziell verwässernder Wertpapiere ist nicht in die Berechnung einbezogen. Bestimmen Sie die Wirkung jeder potenziell verwässernden Sicherheit auf EPS zu sehen, ob es verdünnend oder verwässernd ist. Wie berechnen Sie das eingestellte EPS unter der Annahme der Umwandlung. Wenn angepasst EPS (gt) Basis EPS, ist die Sicherheit verwässernd (anti-verwässernd). Alle verwässernden Wertpapiere von der Berechnung des verdünnten EPS ausschließen. Verwenden Sie grundlegende und verwässernde Wertpapiere, um verdünnte EPS zu berechnen. Auswirkung der Wandelschuldverschreibung auf den EPS-Effekt auf den Numerator Bei der Umwandlung erhöht sich der Zähler (Nettoeinkommen) der Grund-EPS-Formel um den Betrag der Zinsaufwendungen nach Steuern, die mit denen verbunden sind, die um den Betrag der Zinsaufwendungen erhöht werden, abzüglich der damit verbundenen Steuern Potenzielle Stammaktien Warum, wenn umgewandelt, würde es kein Interesse für die Anleihe geben, so dass das Einkommen, das den Stammaktien zur Verfügung steht, entsprechend ansteigt. Nachsteuer-Zinsen werden verwendet, weil Anleihezinsen steuerlich abzugsfähig sind, während der Reingewinn nach Steuern abgerechnet wird. Auswirkung auf den Nenner Bei der Umwandlung erhöht sich der Nenner (gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien) der Grund-EPS-Formel um die Anzahl der aus der Umwandlung entstandenen Aktien, die bis zu dem Zeitpunkt, zu dem diese Aktien ausstehen, gewichtet wurde: Anzahl der Aktien, Wert des Wandelanleiheumwandlungspreises. Vor der Berechnung des verdünnten EPS muss man überprüfen, ob diese Sicherheit anti-verwässernd ist. Um zu prüfen, ob die Wandelschuldverschreibung anti-verwässernd ist, berechnen Wenn diese Zahl kleiner als Grund-EPS ist, ist die Wandelschuldverschreibung verwässernd und sollte in die Berechnung des verwässerten EPS EPS einbezogen werden. Beispiel 8211 Effekt der Wandelschuld berechnen Berechnen Sie die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien für die Im Jahr 2006 erzielte KK Enterprise einen Reingewinn von 250.000 und hatte 100.000 Stammaktien. Im Jahr 2006 hat KK Enterprise 1.000 Aktien von 10, 10000 Vorzugsaktien ausgegeben. Im Jahr 2006 hat KK Enterprise in Höhe von 600, 1.000, 8 Anleihen jeweils in 100 Stammaktien ausgegeben. Berechnen Sie das verdünnte EPS. Annahme des Steuersatzes 8211 40 Berechnung des verdünnten EPS-Effekts des Wandelvorzugsaktualisierungswirkung auf den Numerator Bei der Umwandlung würde der Zähler der Grund-EPS-Formel um den Betrag der bevorzugten Dividenden ansteigen. Wenn umgewandelt, gäbe es keine Dividenden für die Wandelvorzugsaktien, so dass die Erträge, die den Stammaktien zur Verfügung stehen, entsprechend ansteigen werden. Anders als bei Anleiheinteressen sind Vorzugsdividenden nicht steuerlich abzugsfähig. Auswirkung auf den Nenner Bei der Umwandlung würde sich der Nenner der Grund-EPS-Formel um die Anzahl der aus der Umwandlung entstandenen Aktien erhöhen, die bis zu dem Zeitpunkt, zu dem diese Aktien ausgegeben werden, gewichtet wurden: Anzahl der Aktien, die auf die Umwandlungsnummer der ausstehenden Wandelvorzugsaktien zurückzuführen sind x Wechselkurs. Die ausstehende Zeit wäre das ganze Jahr, wenn die Vorzugsaktie im Vorjahr oder einen Bruchteil des Jahres ausgegeben wurde, wenn die Vorzugsaktie im laufenden Jahr ausgegeben wird. Vor der Berechnung des verdünnten EPS muss man sicherstellen, ob diese Sicherheit anti-verwässernd ist. Um zu prüfen, ob die konvertierbare Vorzugsaktie anti-verwässernd ist, berechnen Wenn diese Zahl kleiner als das Grund-EPS ist, ist die Cabrio-Vorzugsaktie verwässernd und sollte in die Berechnung von Verdünntes EPS Beispiel 8211 Effekt der Wandelvorratsaktie auf EPS Im Jahr 2006 erzielte KK Enterprise einen Reingewinn von 250.000 und hatte 100.000 Stammaktien. Im Jahr 2006 hat KK Enterprise 1.000 Aktien von 10, Par 100 Vorzugsaktien ausgegeben, die jeweils in 40 Aktien umgewandelt werden. Berechnet das verdünnte EPS. Annahme des Steuersatzes 8211 40 Berechnung der verwässerten EPS-Treasury-Methode Methode 8211 Optionen und Optionsscheine Treasury Stock Methode wird verwendet, um die Auswirkungen von verwässernden Wertpapieren wie Options und Optionsscheine zu berechnen. Bitte schauen Sie sich die Eigenkapitalverordnung an. Colgate8217s Ergebnis je Aktie Analyse Wir nehmen folgendes in Colgate8217s Earnings per Share Zeitplan Quelle 8211 Colgate 10K Einreichungen Basic EPS Berechnungsmethodik 8211 Das unverwässerte Ergebnis je Stammaktie wird berechnet, indem das Nettoergebnis für die Aktionäre durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der gemeinsamen Aktien dividiert wird Vorräte für den Zeitraum. Verwässerte EPS-Berechnungsmethodik 8211 Das verwässerte Ergebnis je Stammaktie wird nach der eigenen Aktienmethode auf Basis der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der Stammaktien zuzüglich der Verwässerungseffekte der im Laufe des Zeitraums ausstehenden potenziellen Stammaktien berechnet. Dilutive potenzielle Stammaktien beinhalten ausstehende Aktienoptionen und beschränkte Aktieneinheiten. Anti-verwässernde Wertpapiere 8211 Zum 31. Dezember 2013. 2012 und 2011. Die durchschnittliche Anzahl der Aktienoptionen, die verwässernd waren und nicht in den verwässerten Ergebnis je Aktie enthalten waren, betrug 1.785.032. 3,504,608 und 3,063,536. Bzw. Aktien Split Adjustment 8211 Als Ergebnis der 2013 Stock Split alle historischen pro Aktie Daten und Anzahl der Aktien ausstehend wurden rückwirkend angepasst. Wie sich das Ergebnis je Aktie mit den Aktienmärkten zusammensetzt, ergibt sich die Rentabilität des Unternehmens und gilt als der wichtigste Indikator für die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Die Erträge werden viermal jährlich von den börsennotierten Gesellschaften gemeldet und wir stellen fest, dass Forschungsanalysten und Investoren dieser Ertragssaison genau folgen. Wachsendes Ergebnis oder EPS ist ein Maß für company8217s große Leistung und in einer Weise ein Maß für die Renditen für den Investor. Infact, EPS ist direkt an den Aktienmärkten durch weit verbreitete Wallstreet PE Muliple oder PriceEPS Ratio. Senken Sie das PE-Vielfache im Vergleich zum Industrie-Durchschnitt PE, besser ist es aus der Sicht der Investitionen und Bewertungen. Die Aktienkurse reagieren scharf auf das Quartalsergebnis aufgrund der gleichen Verbindung. Zum Beispiel unten ist die Aktienkursbewegung von Blackberry Ltd nach vierteljährlichem Ergebnisbericht. Beachten Sie die starken Bewegungen der Aktienkurse. Erfahren Sie mehr über Enterprise Value und Equity Value hier Andere Ressourcen, die Sie mögen können Was als nächstes Wenn Sie etwas Neues gelernt oder den Beitrag genossen haben, hinterlassen Sie bitte einen Kommentar unten. Lass mich wissen was du denkst. Vielen dank und kümmern Happy Lernen Dheeraj Vaidya arbeitete als JPMorgan Equity Analyst, Ex-CLSA India Analyst edu Qualifikation - löschte alle 3 CFA-Prüfungen, FRM Charterholder, IIT Delhi, IIML Dies ist mein persönlicher Blog, der darauf abzielt, Studenten und Fachleuten in der Finanzanalyse großartig zu werden. Hier habe ich Geheimnisse über die besten Möglichkeiten, um Aktien zu analysieren, Summen IPOs, MampAs, Private Equity, Startups, Bewertungen und Entrepreneurship. Leser-Interaktionen Zuerst schätze ich das Blog, das du erstellt hast. Dies ist eine der enormen Arbeit, die du gemacht hast. Ich habe ein bisschen Abfrage in Bezug auf 8216Calculate die Wirkung von Stock Splits amp Stock Dividenden8217wo Ihre Antwort ist 185000 als gewichtete durchschnittliche gemeinsame Aktie ausstehend, und meine Antwort ist 162500. Können Sie bitte neu berechnen die Stock Splits amp Stock Dividenden auf gewichteten durchschnittlichen comm. Anteil outstanding8230. Danke amp Grüße, Shalin Dheeraj Vaidya sagt Danke für die Frage. I guess you missed the restatement that needs to be done due to 50 stock dividend. The calculation becomes (100,000 x 1.5 x 312) (120,000 x 1.5 x 212) 82308230
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